INNOVATIVE FINANCIAL MECHANISMS FOR INTERNATIONAL BUSINESS DEVELOPMENT: STRUCTURE, FUNCTIONS, TOOLS
Abstract
The article explores the role of innovative financial mechanisms as a fundamental driver in transforming international business amid economic globalization and digital transformation. It emphasizes that traditional financial tools no longer offer sufficient flexibility and efficiency to meet the challenges of today’s rapidly changing environment, characterized by market volatility, growing uncertainty, and intensified global competition. In response, businesses increasingly turn to adaptive and strategically designed financial strategies that integrate technological innovations and diversified instruments. The research systematizes existing conceptual approaches to financial innovation, focusing on their classification, structure, functionality, and strategic orientation. Key features such as multi-functionality, responsiveness, and alignment with transformation dynamics are analyzed in the context of international financial operations. The study considers various forms of financial innovation, including product, process, and risk transfer innovations, and classifies them by novelty level, financial support sources, and hierarchical deployment. The influence of accelerators like technological progress, deregulation, and consumer preference shifts, as well as inhibitors such as regulatory constraints and infrastructural deficits, are critically evaluated. The author proposes a structural-functional model of an innovative financial mechanism tailored to the needs of international enterprises. This model integrates advanced financial technologies (FinTech, Blockchain, AI), instruments (venture funding, crowdfunding, smart contracts), and regulatory frameworks to ensure resilience, strategic foresight, and adaptability. Furthermore, the study illustrates how such mechanisms enhance financial decision-making, improve risk management, and optimize access to investment capital. Empirical cases of companies like Ant Group, PayPal, and Stripe exemplify successful adoption of financial innovations that reshape transaction processing and financial accessibility. The article underscores the growing significance of ESG-based financial tools and digital platforms in shaping sustainable business practices. Ultimately, the paper demonstrates that the development and implementation of innovative financial mechanisms provide international companies with a competitive edge, facilitate strategic financial alignment, and contribute to long-term sustainable growth in an increasingly complex global economic landscape.
References
Малярчук О. В. Фінансово-кредитні механізми забезпечення інвестиційного розвитку України. Економіка та суспільство. 2024. № 63. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/4189/4118 (дата звернення: 07.04.2025).
Гечбая Б., Панченко Є., Рудуха Н. Глобальні детермінанти і моделі фінансування інновацій. Міжнародна економічна політика. 2018. №1 (28). URL: https://journals.uran.ua/jiep/article/view/169373?utm_source=chatgpt.com (дата звернення: 07.04.2025).
Кузнєцова А.Я., Карпа Я.Т. Банки в системі інвестиційно-інноваційного забезпечення промислово-фінансового капіталу. Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України. 2004. № 9. с. 216–22
Близнюк А.О. Механізм фінансового забезпечення інноваційної діяльності економічних систем. Управління інноваційним розвитком соціально-економічних систем: колективна монографія. Київ: Видавничий дім « Києво-Могилянська академія» , 2024. С. 402–411
Кузнєцова А., Штейнгауз Д. Удосконалення механізмів використання фінансово-кредитних інструментів на ринку житлової нерухомості. Вісник Економіки. 2022. № 1. С. 191–202
Диба О. М. Фінансово-кредитне забезпечення інноваційного розвитку в умовах глобалізації : дис. ... д-ра екон. наук : 08.00.08 «Гроші, фінанси і кредит». Національний університет «Чернігівська політехніка». Чернігів, 2018. 508 с.
Коваленко Л.О., Мартиненко К.В. Передумови використання позикового капіталу у фінансуванні інноваційно-інвестиційної діяльності суб’єктів господарювання. Науковий вісник Чернігівського державного інституту економіки і управління. 2013. № 1. С. 53–58
Бербега В. Інноваційні інструменти фінансування корпоративного бізнесу в Україні. 2024. URL: https://ir.kneu.edu.ua/items/5c12d486-bad0-44eb-bc3c-e33a8fa49136 (дата звернення: 11.04.2025).
Business Inform, 2011. URL: https://www.business-inform.net/thematic-search/?theme=innovative-processes (дата звернення: 12.04.2025).
Марченко О. І., Саєнко Я. П. Огляд підходів до визначення поняття інновація. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Серія: Міжнародні економічні відносини та світове господарство». 2016. №10 (2). С.17-21.
Карпенко Г. В., Данькевич А. П. Фінансові інновації: питання теорії та можливості впровадження в економіку країни. Фінанси України 9 (2008): 111-118.
Кужелєв М.О. Фінансові інновації у забезпеченні розвитку фінансового ринку України. Стратегія і практика інноваційного розвитку фінансового сектору України: зб. матеріалів IV Міжнар. наук.-практ. конф., м. Ірпінь, 25-26 березня 2021 р. Ірпінь, 2021. с. 120-123
Пантелеєва Н. М. Ринок фінансових інновацій: основи формування та розвитку. Вісник університету банківської справи національного банку України. 2011. № 2 (11). С. 82–86
Морозова А.Р. Фінансові інновації як фактор економічного розвитку. Цифрова трансформація та диджитал технології для сталого розвитку всіх галузей сучасної освіти, науки і практики: збірник праць міжнародної науково-практичної конференції. м. Ломж (Польща), 26 січня 2023 р. Ломж, 2023. URL: https://dspace.mnau.edu.ua/jspui/bitstream/123456789/19037/1/%D0%97%D0%B1%D1%96%D1%80%D0%BA%D0%B0-64-66.pdf (дата звернення: 13.04.2025)
Благун С. Фінансові інновації як елемент фінансової системи. Herald of Khmelnytskyi National University. Economic Sciences, 2021. Т. 300 № 6(2), 152-157. URL: https://heraldes.khmnu.edu.ua/index.php/heraldes/article/view/1322 (дата звернення: 12.04.2025)
Napoli R. Innovation in the Financial Sector: Persistence and Schumpeterian Hypotheses. Journal of Service Science and Management. 2008. № 1. Р. 215–226
Колінець Л.Б. Фінансові інновації як чинники трансформації світового фінансового порядку. Економіка та суспільство. 2018. № 15. С.28-32. URL: http://surl.li/vicwui (дата звернення: 13.04.2025)
Дорофеєв Д. А. Сутність і класифікація фінансових інновацій у фінансовому секторі. Науковий вісник Ужгородського національного університету. 2018. № 22 (1). С. 91-97.
Задворний Ю. Еволюція ролі фінансових інновацій у вирішенні викликів фінансових ринків. Економіка та суспільство. 2024. № 65. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/4414 (дата звернення: 13.04.2025)
Крупка І Фінансові інновації у забезпеченні розвитку фінансового ринку та національної економіки в умовах глобалізації. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. 2013. №4. С.35-37. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/VKNU_Ekon_2013_4_14 (дата звернення: 15.04.2025),
Циганова Н. Фінансові інновації та їх роль у розвитку інноваційного підприємництва. Інноваційне підприємництво: стан та перспективи розвитку: зб. матеріалів ІІ Всеукр. наук.-практ. конференції, м. Київ, 29–30 березня 2018 р. Київ. 2018, с. 97-99. URL: https://ir.kneu.edu.ua:443/handle/2010/25360 (дата звернення: 17.04.2025).
Malyarchuk O. V. (2024) Finansovo-kredytni mekhanizmy zabezpechennia investytsiinoho rozvytku Ukrainy [Financial and credit mechanisms of investment development in Ukraine]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol. 63. Available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/4189/4118 (accessed April 7, 2025).
Hechbaia B., Panchenko Ye., Rudukha N. (2018) Hlobalni determinanty i modeli finansuvannia innovatsii [Global determinants and models of innovation financing]. Mizhnarodna ekonomichna polityka – International Economic Policy, vol. 1(28). Available at: https://journals.uran.ua/jiep/article/view/169373 (accessed April 7, 2025).
Kuznietsova A. Ya., Karpa Ya. T. (2004) Banky v systemi investytsiino-innovatsiinoho zabezpechennia promyslovo-finansovoho kapitalu [Banks in the system of investment-innovation support of industrial and financial capital]. Problemy i perspektyvy rozvytku bankivskoi systemy Ukrainy – Problems and Prospects of Banking System Development of Ukraine, vol. 9, pp. 216–222.
Blyzniuk A. O. (2024) Mekhanizm finansovoho zabezpechennia innovatsiinoi diialnosti ekonomichnykh system. Upravlinnia innovatsiinym rozvytkom sotsialno-ekonomichnykh system: kolektyvna monohrafiia [The mechanism of financial support for innovative activity of economic systems. Management of innovative development of socio-economic systems: Collective monograph]. Kyiv: Vydavnychyi dim «Kyievo-Mohylianska akademiia», pp. 402–411. (in Ukrainian)
Kuznietsova A., Shteinhauz D. (2022) Udoskonalennia mekhanizmiv vykorystannia finansovo-kredytnykh instrumentiv na rynku zhytlovoi nerukhomosti [Improvement of mechanisms for the use of financial and credit instruments in the housing market]. Visnyk Ekonomiky – Bulletin of Economics, vol. 1, pp. 191–202.
Dyba O. M. (2018) Finansovo-kredytne zabezpechennia innovatsiinoho rozvytku v umovakh hlobalizatsii [Financial and credit support of innovative development under globalization conditions]: doktora ekonomichnykh nauk: 08.00.08 Chernihiv, 508 p. (in Ukrainian).
Kovalenko L. O., Martynenko K. V. (2013) Peredumovy vykorystannia pozykovoho kapitalu u finansuvanni innovatsiino-investytsiinoi diialnosti subiektiv hospodariuvannia [Prerequisites for the use of borrowed capital in financing innovation and investment activities of economic entities]. Naukovyi visnyk Chernihivskoho derzhavnoho instytutu ekonomiky i upravlinnia – Scientific Bulletin of Chernihiv State Institute of Economics and Management, vol. 1, pp. 53–58.
Berbeha V. (2024) Innovatsiini instrumenty finansuvannia korporatyvnoho biznesu v Ukraini [Innovative financing tools for corporate business in Ukraine]. Available at: https://ir.kneu.edu.ua/items/5c12d486-bad0-44eb-bc3c-e33a8fa49136 (accessed April 11, 2025).
Business Inform. Available at: https://www.business-inform.net/thematic-search/?theme=innovative-processes (accessed April 12, 2025).
Marchenko O. I., Saienko Ya. P. (2016) Ohliad pidkhodiv do vyznachennia poniattia innovatsiia [Review of approaches to the definition of innovation]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu. Seriia: Mizhnarodni ekonomichni vidnosyny ta svitove hospodarstvo – Scientific Bulletin of Uzhhorod National University. Series: International Economic Relations and World Economy, vol. 10(2), pp. 17–21.
Karpenko H. V., Dankevych A. P. (2008) Finansovi innovatsii: pytannia teorii ta mozhlyvosti vprovadzhennia v ekonomiku krainy [Financial innovations: issues of theory and opportunities for implementation in the national economy]. Finansy Ukrainy – Finance of Ukraine, vol. 9, pp. 111–118.
Kuzhelev M. O. (2021) Finansovi innovatsii u zabezpechenni rozvytku finansovoho rynku Ukrainy [Financial innovations in ensuring the development of the financial market of Ukraine]. Stratehiia i praktyka innovatsiinoho rozvytku finansovoho sektoru Ukrainy: zbirnyk materialiv IV Mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi konferentsii (Irpin, March 25–26, 2021). Irpin, pp. 120–123. (in Ukrainian)
Panteleeva N. M. (2011) Rynok finansovykh innovatsii: osnovy formuvannia ta rozvytku [The financial innovation market: principles of formation and development]. Visnyk universytetu bankivskoi spravy Natsionalnoho banku Ukrainy – Bulletin of the University of Banking of the National Bank of Ukraine, vol. 2(11), pp. 82–86.
Morozova A. R. (2023) Finansovi innovatsii yak faktor ekonomichnoho rozvytku [Financial innovations as a factor of economic development]. Tsyfrova transformatsiia ta dyhdzhtal tekhnolohii dlia staloho rozvytku vsikh haluzei suchasnoi osvity, nauky i praktyky: zbirnyk prats mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi konferentsii (Lomzha, Poland, January 26, 2023). Lomzha, pp. 64–66. Available at: https://dspace.mnau.edu.ua/jspui/bitstream/123456789/19037/1/Збірка-64-66.pdf (accessed April 13, 2025). (in Ukrainian)
Blahun S. (2021) Finansovi innovatsii yak element finansovoi systemy [Financial innovations as an element of the financial system]. Herald of Khmelnytskyi National University. Economic Sciences, vol. 300, vol. 6(2), pp. 152–157. Available at: https://heraldes.khmnu.edu.ua/index.php/heraldes/article/view/1322 (accessed April 12, 2025).
Napoli R. (2008) Innovation in the Financial Sector: Persistence and Schumpeterian Hypotheses. Journal of Service Science and Management, vol. 1, pp. 215–226.
Kolinets L. B. (2018) Finansovi innovatsii yak chynnyky transformatsii svitovoho finansovoho poriadku [Financial innovations as drivers of transformation of the global financial order]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol. 15, pp. 28–32. Available at: http://surl.li/vicwui (accessed April 13, 2025).
Dorofeev D. A. (2018) Sutnist i klasyfikatsiia finansovykh innovatsii u finansovomu sektori [The essence and classification of financial innovations in the financial sector]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu – Scientific Bulletin of Uzhhorod National University, vol. 22(1), pp. 91–97.
Zadvornyi Yu. (2024) Evoliutsiia roli finansovykh innovatsii u vyrishenni vyklykiv finansovykh rynkiv [Evolution of the role of financial innovations in solving financial market challenges]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, vol. 65. Available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/4414 (accessed April 13, 2025).
Krupka I. (2013) Finansovi innovatsii u zabezpechenni rozvytku finansovoho rynku ta natsionalnoi ekonomiky v umovakh hlobalizatsii [Financial innovations in ensuring the development of the financial market and national economy in the context of globalization]. Visnyk Kyivskoho natsionalnoho universytetu imeni Tarasa Shevchenka. Ekonomika – Bulletin of Taras Shevchenko National University of Kyiv. Economics, vol. 4, pp. 35–37. Available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/VKNU_Ekon_2013_4_14 (accessed April 15, 2025).
Tsyhanova N. (2018) Finansovi innovatsii ta yikh rol u rozvytku innovatsiinoho pidpryiemnytstva [Financial innovations and their role in the development of innovative entrepreneurship]. Innovatsiine pidpryiemnytstvo: stan ta perspektyvy rozvytku: zbirnyk materialiv II Vseukrainskoi naukovo-praktychnoi konferentsii (Kyiv, March 29–30, 2018). Kyiv, pp. 97–99. Available at: https://ir.kneu.edu.ua:443/handle/2010/25360 (accessed April 17, 2025).
