FINANCIAL TECHNOLOGIES AS A FACTOR IN IMPROVING THE EFFICIENCY OF BANKING ACTIVITIES IN THE CONDITIONS OF THE DIGITAL ECONOMY
Abstract
The article reveals the essence and specific features of financial technologies (FinTech) as an important factor in improving the efficiency of banking activities in the conditions of the digital economy. It has been determined that the current stage of development of Ukraine’s banking system is characterized by active digital transformation, accompanied by the implementation of innovative technological solutions in the financial sector. The interpretation of the concept of "financial technologies" in domestic and foreign scientific literature has been generalized. The practical experience of implementing financial technologies by Ukrainian companies and banking institutions has been analyzed. The main technologies used in the domestic financial market have been identified, namely: API, cloud services, chatbots, artificial intelligence, and mobile banking. Particular attention is paid to the analysis of current trends in the development of financial technologies in Ukraine, including: the intensification of FinTech companies’ activities, the expansion of online banking services, the growth of the share of cashless payments, and the integration of neobanks. A comparative analysis of the functional capabilities of popular mobile applications of leading Ukrainian banks has been conducted. The impact of financial technologies on changing the behavioral models of financial services consumers and transforming financial and credit relations has been determined. The advantages and risks of FinTech implementation in the banking system have been substantiated, including: improving business process efficiency, enhancing customer experience, along with cyber security threats and the need for significant investments. Strategic directions for the development of Ukraine’s financial industry in the context of economic digitalization and globalization of financial markets have been outlined, including: investing in new technologies, developing partnerships between banks and FinTech companies, improving cybersecurity systems, and raising the level of financial literacy of the population.
References
Огляд ринку з українським фінтех-каталогом 2024 – Webitel. URL: https://www.webitel.ua/post/market-overview-with-ukrainian-fintech-catalog-2024
Schueffel Patrick. Taming the Beast: A Schientific Definition of FinTech. Journal of Innovation Management. 2016. №4. P. 32-54
Фінансова академія Актив. Що таке FinTech? URL: https://finacademy.net/ua/materials/article/FinTech
Custom Software Development Company Stfalcon.com. Що таке Фінтех і як працює? URL: https://stfalcon.com/uk/blog/post/what-is-FinTech
Pr C. U. Cambridge learner's dictionary. Cambridge University Press, 2021.
Michigan Technological University. URL: https://www.mtu.edu/
Internetional monetary fund. офіційний сайт. URL: https://www.imf.org/en/home
Петрук О.М., Бурцев Я.І. Фінтех як поняття функціональної економічної науки. Проблеми теорії та методології бухгалтерського обліку, контролю та аналізу. 2022. № 3 (53). С. 48-53
Український фінтех у 2024 році: ключові цифри та факти. URL: https://fintechinsider.com.ua/ukrayinskyj-finteh-u-2024-roczi-klyuchovi-czyfry-ta-fakty/
Інтеграція необанкінгу та криптовалюти. URL: https://rates.fm/ua-uk/expert-opinion/integraciya-neobankingu-ta-kriptovalyuti-perevagi-pidvodne-kaminnya-ta-perspektivi-rozvitku-v-ukrayini/
Найкращий український мобільний банкінг. URL: https://gosta.media/biznes/yakyy-mobilnyy-bankinh-obraty-v-ukraini/
Житар М.О. (2024). Стійке фінансування і зелений банкінг в Україні. Економіка та суспільство. № 62. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/3957 DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-62-66
Alieksieiev Ihor, Zhelizniak Roman, Gliebova Nataliia, Pavlenko Liudmyla, and others. Development of The Model For Forecasting Indicators of Banking Microcrediting of Small Business Entities. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice. № 2 (49). 163-180. URL: https://fkd.net.ua/index.php/fkd/article/view/4025/3801
Chugunov І., Sidelnykova L., Sosnovska O., Zhytar M., Navolokina A. Tools for Assessing the Level of Adaptivity of the Financial Architecture of Economy to Financial Globalization Conditions based on the Capacity of Banks, Non-Banking Financial Institutions and Stock Market. WSEAS Transactions on Business and Economics. 2022. № 19. Р. 1075-1084. URL: https://www.scopus.com/authid/detail.uri?authorId=55537055600
Кількість клієнтів та рахунків в банках URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/kilkist-kliyentiv-ta-rahunkiv-v-bankah-2024-rik
Розподіл безготівкових операцій з використанням платіжних карток, 2021 рік. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/rozpodil-bezgotivkovih-operatsiy-z-vikoristannyam-platijnih-kartok-2021-rik
Розподіл безготівкових операцій з використанням платіжних карток за травень-грудень 2022 року. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/rozpodil-bezgotivkovih-operatsiy-z-vikoristannyam-platijnih-kartok-2022-rik
Розподіл безготівкових операцій з використанням платіжних карток, ІV квартал 2023 року. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/rozpodil-bezgotivkovih-operatsiy-z-vikoristannyam-platijnih-kartok-iv-kvartal-2023-roku
Розподіл безготівкових операцій з використанням платіжних карток, ІV квартал 2024 року. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/rozpodil-bezgotivkovih-operatsiy-z-vikoristannyam-platijnih-kartok-iv-kvartal-2024-roku
Балицька М. В., Бровенко К. С., Фінансові технології як драйвер розвитку фінансових ринків. Інвестиції: практика та досвід. №9. 2021.
Дзюблюк О., Інноваційні вектори розвитку банківської системи. Світ фінансів. 2019. № 60.
Другий рік повномасштабної війни: обсяги безготівкових розрахунків зростають. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/drugiy-rikpovnomasshtabnoyi-viyni-obsyagi-bezgotivkovih-rozrahunkiv-zrostayut
Інтернет-банкінг у 2021. 5 фактів про поведінку користувачів від Media Systems. URL: https://media-systems.ua/news/2022-02-22_online_banking
Федина В. В., Богріновцева Л. М. Необанки: світовий досвід та вітчизняна практика. Проблеми сучасних трансформацій. 2022. № 6. URL: https://reicst.com.ua/pmt/article/view/2022-6-08-02/2022-6-08-02
Мельник В.М., Житар М. О. Банківська система України у функціонуванні фінансового ринку. Проблеми економіки, 2020. № 1(43). C. 257-266.
Webitel. (2024). Ohljad rynku z ukrajins'kym fintiek-katalohom 2024 [Market overview with Ukrainian FinTech catalog 2024]. Available at: https://www.webitel.ua/post/market-overview-with-ukrainian-fintech-catalog-2024
Schueffel P. (2016). Taming the Beast: A scientific definition of FinTech. Journal of Innovation Management, no. 4, pp. 32-54.
Finansova akademiya Aktyv. (n.d.). Shcho take FinTech? [What is FinTech?]. Available at: https://finacademy.net/ua/materials/article/FinTech
Stfalcon.com. (n.d.). Shcho take Fіntech i yak pratsiuje? [What is FinTech and how does it work?]. Available at: https://stfalcon.com/uk/blog/post/what-is-FinTech
Cambridge University Press. (2021). Cambridge learner's dictionary (Pr C. U.). Cambridge University Press.
Michigan Technological University. (n.d.). Available at: https://www.mtu.edu/
International Monetary Fund. Available at: https://www.imf.org/en/home
Petruk, O. M., & Burtsiev, Y. I. (2022). Fіntech yak ponjattja funktsіonal'noї ekonomіchnoї nauky [FinTech as a concept of functional economic science]. Problemy teorії ta metodologії bukhhalters'koho obliku, kontroliu ta analizу, vol. 3(53), pp. 48-53.
Fintechinsider.com.ua. (2024). Ukraїns'kyi fіntech u 2024 roci: kliuchovi tsyfry ta fakty [Ukrainian FinTech in 2024: Key figures and facts]. Available at: https://fintechinsider.com.ua/ukrayinskyj-finteh-u-2024-roczi-klyuchovi-czyfry-ta-fakty/
Rates.fm. (n.d.). Intehratsiya neobankingu ta kryptovalyuty [Integration of neobanking and cryptocurrency]. Available at: https://rates.fm/ua-uk/expert-opinion/integraciya-neobankingu-ta-kriptovalyuti-perevagi-pidvodne-kaminnya-ta-perspektivy-rozvitku-v-ukrayini/
Gosta.media. (n.d.). Naikrashchyi ukrayinskyi mobilnyi bankinh [Best Ukrainian mobile banking]. Available at: https://gosta.media/biznes/yakyy-mobilnyy-bankinh-obraty-v-ukraini/
Zhyttar, M. O. (2024). Stiyke finansuvannya i zelenyi bankinh v Ukraїni [Sustainable finance and green banking in Ukraine]. Ekonomika ta suspilstvo, no. 62. Available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/3957 DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-62-66
Alieksieiev, I., Zhelizniak, R., Gliebova, N., Pavlenko, L., & others. (n.d.). Development of the model for forecasting indicators of banking microcrediting of small business entities. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice, vol. 2(49), pp. 163-180. Available at: https://fkd.net.ua/index.php/fkd/article/view/4025/3801
Chugunov, I., Sidelnykova, L., Sosnovska, O., Zhyttar, M., & Navolokina, A. (2022). Tools for assessing the level of adaptivity of the financial architecture of economy to financial globalization conditions based on the capacity of banks, non-banking financial institutions and stock market. WSEAS Transactions on Business and Economics, no. 19, pp. 1075-1084. Available at: https://www.scopus.com/authid/detail.uri?authorId=55537055600
Natsional'nyi bank Ukraїny. (2024). Kilkist kliientiv ta rakhunkiv v bankakh [Number of clients and accounts in banks]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/kilkist-kliyentiv-ta-rahunkiv-v-bankah-2024-rik
Natsionalnyi bank Ukrainy. (2021). Rozpodil bezhotivkovykh operatsij z vykorystannyam platyzhnykh kartok [Distribution of cashless transactions using payment cards, 2021]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/rozpodil-bezgotivkovih-operatsiy-z-vikoristannyam-platijnih-kartok-2021-rik
Natsionalnyi bank Ukrainy. (2022). Rozpodil bezhotivkovykh operatsij z vykorystannyam platyzhnykh kartok za traven–gruden [Distribution of cashless transactions using payment cards from May to December 2022]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/rozpodil-bezgotivkovih-operatsiy-z-vikoristannyam-platijnih-kartok-2022-rik
Natsionalnyi bank Ukrainy. (2023). Rozpodil bezhotivkovykh operatsij z vykorystannyam platyzhnykh kartok, IV kvartal 2023 roku [Distribution of cashless transactions using payment cards, IV quarter 2023]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/rozpodil-bezgotivkovih-operatsiy-z-vikoristannyam-platijnih-kartok-iv-kvartal-2023-roku
Natsionalnyi bank Ukrainy. (2024). Rozpodil bezhotivkovykh operatsij z vykorystannyam platyzhnykh kartok, IV kvartal 2024 roku [Distribution of cashless transactions using payment cards, IV quarter 2024]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/rozpodil-bezgotivkovih-operatsiy-z-vikoristannyam-platijnih-kartok-iv-kvartal-2024-roku
Balitska M.V., Brovenko K.S. (2021). Fіnansovi tekhnolohії yak dryver rozvytku fіnansovykh rynkiv [Financial technologies as a driver of financial markets development]. Investytsіi: praktyka ta dosvid, no. 9.
Dzyubliuk, O. (2019). Innovatsiyni vektory rozvytku bankivskoyi systemy [Innovative vectors of the development of the banking system]. Svit finansiv, no. 60.
Natsionalnyi bank Ukrainy. (2024). Druhyi rik povnomashtabnoi viyny: obsyahy bezhotivkovykh rozrakhunkiv zrostayut [The second year of full-scale war: volumes of cashless payments grow]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/news/all/drugiy-rikpovnomasshtabnoyi-viyni-obsyagi-bezgotivkovih-rozrahunkiv-zrostayut
Media Systems. (2022). Internet-bankinh u 2021: 5 faktiv pro povedinku korystuvachiv [Internet banking in 2021: 5 facts about user behavior]. Available at: https://media-systems.ua/news/2022-02-22_online_banking
Fedyina V.V., Bohrinovtsev L. M. (2022). Neobanky: svitovyi dosvid ta vitchyznyana praktyka [Neobanks: Global experience and domestic practice]. Problemy suchasnykh transformatsii, no. 6. Available at: https://reicst.com.ua/pmt/article/view/2022-6-08-02/2022-6-08-02
Melnik V.M., Zhyttar, M. =O. (2020). Bankivska systema Ukraїny u funktsionuvanni finansovogo rynku [The banking system of Ukraine in the functioning of the financial market]. Problemy ekonomiky, vol. 1(43), pp. 257-266.
