METHODOLOGY OF ACCOUNTING BY DEVELOPERS OF FUTURE REAL ESTATE OBJECTS AND SPECIAL PROPERTY RIGHTS TO THEM
Abstract
The article examines the issue of accounting for obtaining funds for the construction of residential properties and their subsequent sale by property developers. The article's significance stems from the essential developments in the fundraising infrastructure for housing construction via contracts for future real estate sales and purchases. It also highlights the inadequacy and unstandardised methodology regarding the accounting of these transactions. The purpose of the article is to substantiate the elements of the methodology for accounting for future real estate objects and special property rights to them as the main objects of accounting for a developer in operations aimed at attracting financing for housing construction and supplying the constructed real estate objects to buyers. The study employs both general and specific methods, including the method of substantive analysis of legislative and regulatory sources, methods and approaches for determining fair value, and the use of accounts and double entry as a technique for accounting methodology. The main results of the study presented in the article include the following: consideration of the essence of future real estate objects and special property rights to them as accounting objects; analysis of compliance of future real estate objects and special property rights to them with the criteria of assets in accordance with the legislative and regulatory documents on accounting; substantiation of the inclusion of special property rights to future real estate objects in the developer's intangible assets, determination of the procedure for their recognition and accounts for synthetic accounting; development of methods for measuring the fair value of special property rights to future real estate objects using the cost, income and comparative approaches; formulation of suggestions on the methodology for synthetic accounting by a developer of business transactions to raise funds for the construction of future real estate objects and sale of constructed objects. The research results have practical value in resolving the issue of unresolved accounting methodology for developers of business transactions pertaining to the sale of future real estate under sale and purchase agreements. This is in accordance with current legal and regulatory frameworks for organising the attraction of financing for housing construction.
References
Гуменна-Дерій М.В., Зінкевич О.В. Нормативно-правове регулювання обліку фінансових активів як складової фінансових інструментів у будівництві. Вісник НУВГП. Серія «Економічні науки». 2022. Вип. 2 (98). С. 43-57.
Воскресенська Т. Обліково-аналітичні аспекти фінансування житлового будівництва в Україні. Економіка та суспільство. 2022. № 45. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/1963
Дерій М.В. Особливості обліку грошово-розрахункових операцій у інститутах спільного інвестування (на прикладі житлово-будівельних підприємств). Науковий вісник Ужгородського університету : Серія: Економіка. 2012. Вип. 3 (37). С. 155–159.
Лемішовська О.С., Гадзало Н.М. Обліково-аналітичне забезпечення в процесах управління фінансуванням та освоєнням коштів на житлове будівництво. Економіка та суспільство. 2023. Вип. 51. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/2503
Суркова Ю.О. Особливості обліку залучених активів управителями фондів фінансування будівництва. Інноваційна економіка. Матеріали ІІ Міжнародної науково-практичної конференції (м. Одеса, 7-8 жовтня 2016 року), 2016, С. 21-24.
Озерова О. Банк проведень: облік майнових прав на об’єкті нерухомості. Електронний журнал «Головбух». 2023 р. № 30.
Про гарантування речових прав на об’єкти нерухомого майна, які будуть споруджені в майбутньому: Закон України від 15.08.2022 р. № 2518-IX.
Національне положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до фінансової звітності»: Наказ Міністерства фінансів України від 07.02.2013 р. № 73.
Концептуальна основа фінансової звітності. [Електронний ресурс]. Url: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/929_009#Text
Про інвестиційну діяльність : Закон України від 18.09.1991 № 1560-XII.
Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 38 «Нематеріальні активи». URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/929_050#Text
Національне положення (стандарт) бухгалтерського обліку 8 «Нематеріальні активи»: Наказ Міністерства фінансів України від 18.10.1999 р. № 242.
Інструкція про застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку активів, капіталу, зобов’язань і господарських операцій підприємств і організацій: Наказ Міністерства фінансів України від 30.11.1999 р. № 291.
Humenna-Deriy M.V., Zinkevych O.V. (2022). Normatyvno-pravove rehulyuvannya obliku finansovykh aktyviv yak skladovoyi finansovykh instrumentiv u budivnytstvi [Normative and legal regulation of accounting of financial assets as a component of financial instruments in construction]. Visnyk NUVHP. Seriya «Ekonomichni nauky», vol. 2 (98), pp. 43-57. (in Ukrainian).
Voskresensʹka T. (2022) Oblikovo-analitychni aspekty finansuvannya zhytlovoho budivnytstva v Ukrayini [Accounting and analytical aspects of housing construction financing in Ukraine]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 45. Available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/1963 (in Ukrainian).
Deriy M.V. (2012) Osoblyvosti obliku hroshovo-rozrakhunkovykh operatsiy u instytutakh spilnoho investuvannya (na prykladi zhytlovo-budivelʹnykh pidpryyemstv) [Peculiarities of accounting of monetary and settlement transactions in joint investment institutions (on the example of housing and construction enterprises)]. Naukovyy visnyk Uzhhorodsʹkoho universytetu : Seriya: Ekonomika, vol. 3 (37), pp. 155–159. (in Ukrainian).
Lemishovsʹka O.S., Hadzalo N.M. (2023) Oblikovo-analitychne zabezpechennya v protsesakh upravlinnya finansuvannyam ta osvoyennyam koshtiv na zhytlove budivnytstvo [Accounting and analytical support in the processes of management of financing and utilization of funds for housing construction]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 51. Available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/2503 (in Ukrainian).
Surkova YU.O. (2016) Osoblyvosti obliku zaluchenykh aktyviv upravytelyamy fondiv finansuvannya budivnytstva [Peculiarities of accounting of assets involved by managers of construction financing funds]. Proceedings of the Innovatsiyna ekonomika (m. Odesa, 7-8 October 2016), pp. 21-24. (in Ukrainian).
Ozerova O. (2023) Bank proveden: oblik maynovykh prav na obyekti nerukhomosti [Transaction bank: accounting of property rights on real estate]. Elektronnyy zhurnal «Holovbukh», vol 30. (in Ukrainian).
Pro harantuvannya rechovykh prav na obyekty nerukhomoho mayna, yaki budutʹ sporudzheni v maybutnʹomu (2022) [On guaranteeing property rights to real estate objects that will be built in the future]: Zakon Ukrayiny vid 15.08.2022 r. № 2518-IX. (in Ukrainian).
Natsionalʹne polozhennya (standart) bukhhaltersʹkoho obliku 1 «Zahalʹni vymohy do finansovoyi zvitnosti» (2013) [National regulation (standard) of accounting 1 «General requirements for financial reporting»]: Nakaz Ministerstva finansiv Ukrayiny vid 07.02.2013 r. № 73. (in Ukrainian).
Kontseptualna osnova finansovoyi zvitnosti [Conceptual basis of financial reporting]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/929_009#Text https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/929_009#Text. (in Ukrainian).
Pro investytsiynu diyalnist (1991) [On investment activity]. Zakon Ukrayiny vid 18.09.1991 № 1560-XII. (in Ukrainian).
Mizhnarodnyy standart bukhhaltersʹkoho obliku 38 «Nematerialʹni aktyvy» [International accounting standard 38 «Intangible assets»]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/929_050#Text. (in Ukrainian).
Natsionalne polozhennya (standart) bukhhalterskoho obliku 8 «Nematerialʹni aktyvy» (1999) [National regulation (standard) of accounting 8 "Intangible assets"]. Nakaz Ministerstva finansiv Ukrayiny vid 18.10.1999 r. № 242. (in Ukrainian).
Instruktsiya pro zastosuvannya Planu rakhunkiv bukhhalterskoho obliku aktyviv, kapitalu, zobovyazanʹ i hospodarskykh operatsiy pidpryyemstv i orhanizatsiy (1999) [Instructions on the application of the Plan of accounts for the accounting of assets, capital, liabilities and economic transactions of enterprises and organizations]. Nakaz Ministerstva finansiv Ukrayiny vid 30.11.1999 r. № 291. (in Ukrainian).
